Artigo
Investir em CDB: O Guia Completo Sobre Rentabilidade, Riscos e Tributação
Entenda como funciona o CDB, quanto ele rende com as taxas atuais, como calcular o retorno líquido após impostos e quando ele é melhor que poupança, Tesouro Selic, LCI ou LCA.
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Calculadora de Renda FixaO Que é CDB e Por Que Ele é o Investimento de Renda Fixa Mais Popular do Brasil
CDB é a sigla para Certificado de Depósito Bancário. Na prática, quando você aplica em um CDB, está emprestando dinheiro para o banco. Em troca, o banco se compromete a devolver o valor com juros após um prazo determinado.
Funciona como o inverso de um empréstimo pessoal: em vez de você pegar dinheiro emprestado do banco e pagar juros, é o banco que pega dinheiro emprestado de você — e paga juros por isso. Esses juros são a rentabilidade do seu investimento.
O CDB é o produto de renda fixa mais acessível do mercado brasileiro. Pode ser contratado a partir de R$ 1,00 em algumas plataformas, é coberto pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil por CPF e por instituição, e oferece uma diversidade de prazos e tipos de rentabilidade que o tornam adequado tanto para a reserva de emergência quanto para objetivos de médio e longo prazo.
Analogia: o CDB é como um empréstimo ao contrário
Quando você financia um celular em 12 vezes, paga juros ao banco. No CDB, os papéis se invertem: é o banco que "financia" seus projetos usando o seu dinheiro — e paga juros para você.
O Cenário Atual: Selic a 14,75% e CDI a ~14,65%
Em março de 2026, o Copom reduziu a Selic de 15,00% para 14,75% ao ano — o primeiro corte após um ciclo de alta que levou a taxa ao maior patamar desde 2006. O CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que é a referência real para a maioria dos CDBs, acompanha de perto a Selic e opera em torno de 14,65% ao ano.
Com juros nesse patamar, a renda fixa vive um dos seus melhores momentos em mais de uma década. Um CDB que pague 100% do CDI rende, antes de impostos, aproximadamente 1,15% ao mês — valor que supera com folga a inflação e o rendimento da poupança.
Contexto: a projeção da Anbima é de que a Selic encerre 2026 em torno de 12,50%, com cortes graduais ao longo do ano. Isso significa que a rentabilidade dos CDBs pós-fixados tende a diminuir ao longo dos próximos meses — um fator relevante para quem avalia a escolha entre CDB pré e pós-fixado.
Os 3 Tipos de CDB: Como Cada Um Funciona
Pós-fixado (% do CDI)
100% CDI = ~14,65% a.a.
A rentabilidade acompanha o CDI. Se a Selic sobe, o rendimento sobe. Se a Selic cai, o rendimento cai. É o tipo mais comum e indicado para quem não quer correr risco de oscilação de preço.
Quando usar: reserva de emergência, objetivos de curto prazo, expectativa de Selic estável ou em alta.
Prefixado
Ex.: 14,50% a.a.
A taxa é definida no momento da aplicação e não muda. Você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento. Se a Selic cair, você ganha mais que o mercado. Se subir, ganha menos.
Quando usar: expectativa de queda de juros, objetivos de prazo definido, desejo de previsibilidade.
Híbrido (IPCA+)
Ex.: IPCA + 7,0% a.a.
Parte da rentabilidade é fixa (o spread acima da inflação) e parte acompanha o IPCA. Garante ganho real — o poder de compra é sempre preservado.
Quando usar: objetivos de longo prazo (aposentadoria, educação dos filhos), proteção contra inflação.
Tributação: Tabela Regressiva de IR e IOF
Imposto de Renda (IR)
O CDB é tributado pela tabela regressiva de IR na fonte: quanto mais tempo o dinheiro ficar aplicado, menor a alíquota. O imposto incide apenas sobre o rendimento (lucro), não sobre o valor investido.
| Prazo de Aplicação | Alíquota de IR | Exemplo: R$ 1.000 de rendimento |
|---|---|---|
| Até 180 dias (6 meses) | 22,50% | IR = R$ 225,00 · Líquido = R$ 775,00 |
| 181 a 360 dias (6m a 1 ano) | 20,00% | IR = R$ 200,00 · Líquido = R$ 800,00 |
| 361 a 720 dias (1 a 2 anos) | 17,50% | IR = R$ 175,00 · Líquido = R$ 825,00 |
| Acima de 720 dias (+ de 2 anos) | 15,00% | IR = R$ 150,00 · Líquido = R$ 850,00 |
Base legal: Lei 11.033/2004, art. 1º. A retenção é feita na fonte pela instituição financeira no resgate ou vencimento.
IOF (Imposto sobre Operações Financeiras)
O IOF incide apenas sobre resgates feitos nos primeiros 30 dias. A alíquota começa em 96% do rendimento no primeiro dia e cai progressivamente até 0% no 30º dia. Após 30 dias, não há IOF.
Regra prática: evite resgatar CDBs antes de 30 dias. O IOF pode consumir praticamente todo o rendimento. Para reserva de emergência, o ideal é usar CDBs com liquidez diária, mas com a disciplina de só resgatar se realmente necessário.
Simulações: Quanto Rende R$ 10.000 em CDB?
As simulações abaixo consideram um CDB pós-fixado a 100% do CDI (14,65% a.a.) e um a 110% do CDI (16,12% a.a.), com a tributação aplicada conforme o prazo. Valores arredondados.
| Prazo | Rendimento Bruto (100% CDI) | IR | Rendimento Líquido | Saldo Final |
|---|---|---|---|---|
| 6 meses | R$ 709 | 22,5% = R$ 160 | R$ 549 | R$ 10.549 |
| 1 ano | R$ 1.465 | 20,0% = R$ 293 | R$ 1.172 | R$ 11.172 |
| 2 anos | R$ 3.145 | 17,5% = R$ 550 | R$ 2.595 | R$ 12.595 |
| 3 anos | R$ 5.070 | 15,0% = R$ 761 | R$ 4.309 | R$ 14.309 |
E a 110% do CDI?
| Prazo | Rendimento Bruto (110% CDI) | IR | Rendimento Líquido | Saldo Final |
|---|---|---|---|---|
| 6 meses | R$ 780 | 22,5% = R$ 176 | R$ 604 | R$ 10.604 |
| 1 ano | R$ 1.612 | 20,0% = R$ 322 | R$ 1.290 | R$ 11.290 |
| 2 anos | R$ 3.484 | 17,5% = R$ 610 | R$ 2.874 | R$ 12.874 |
| 3 anos | R$ 5.643 | 15,0% = R$ 847 | R$ 4.796 | R$ 14.796 |
Premissas: CDI constante a 14,65% a.a. durante todo o período. Na prática, o CDI varia a cada reunião do Copom. Valores aproximados com capitalização composta.
FGC: A Garantia de Até R$ 250 Mil
O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) é uma entidade privada que funciona como uma espécie de seguro para investidores. Se o banco emissor do CDB quebrar (sofrer intervenção ou liquidação pelo Banco Central), o FGC devolve o dinheiro aplicado — principal mais rendimentos — até o limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, por instituição ou conglomerado financeiro.
Regras do FGC — Resumo
- Limite por instituição: R$ 250 mil (soma de todos os produtos cobertos no mesmo banco/conglomerado)
- Limite global: R$ 1 milhão por CPF a cada 4 anos (soma de todas as garantias pagas pelo FGC)
- Produtos cobertos: CDB, LCI, LCA, LC, RDB, Poupança, depósitos à vista, LCD
- Produtos NÃO cobertos: Tesouro Direto (garantia soberana), ações, fundos de investimento, debêntures, COE
- Prazo de pagamento: geralmente 10 a 30 dias após a liquidação
Caso Banco Master (Novembro 2025) — Lição Real
A liquidação extrajudicial do Banco Master, decretada pelo Banco Central em novembro de 2025, foi o maior acionamento do FGC na história do sistema financeiro brasileiro, com impacto estimado de R$ 51,8 bilhões e cerca de 800 mil credores. Investidores com até R$ 250 mil foram ressarcidos, com pagamentos iniciados em janeiro de 2026. Investidores acima desse limite entraram na massa falida. O caso reforçou duas lições: (1) o FGC funciona, mas tem limites; (2) CDBs com taxas muito acima do mercado (120%+ do CDI) de bancos pequenos exigem análise criteriosa do emissor, não apenas confiança no FGC.
Novas regras do FGC (a partir de junho/2026): o CMN aprovou mudanças que restringem bancos altamente alavancados de oferecer CDBs com taxas muito elevadas, limitando o uso da garantia do FGC como principal atrativo de captação. Na prática, CDBs acima de 115–120% do CDI tendem a ficar mais raros.
CDB vs. Poupança, Tesouro Selic, LCI e LCA
A comparação justa entre produtos de renda fixa deve considerar a rentabilidade líquida (após IR), não a bruta. Abaixo, comparamos R$ 10.000 investidos por 1 ano em cada produto, com a Selic a 14,75% e CDI a 14,65%.
| Produto | Rent. Bruta (a.a.) | IR | Rent. Líquida | Saldo em 1 ano |
|---|---|---|---|---|
| Poupança | ~7,67% | Isenta | ~7,67% | R$ 10.767 |
| CDB 100% CDI | 14,65% | 20% | ~11,72% | R$ 11.172 |
| CDB 110% CDI | 16,12% | 20% | ~12,90% | R$ 11.290 |
| Tesouro Selic | ~14,75% | 20% + 0,20% custódia | ~11,58% | R$ 11.158 |
| LCI/LCA 85% CDI | ~12,45% | Isenta | ~12,45% | R$ 11.245 |
| LCI/LCA 90% CDI | ~13,19% | Isenta | ~13,19% | R$ 11.319 |
Poupança: regra de Selic > 8,5% → rendimento = 0,5% ao mês + TR. Valor estimado com TR média. Tesouro Selic: considera custódia de 0,20% a.a. (B3) para saldo acima de R$ 10 mil. LCI/LCA: isentas de IR para pessoa física.
Visualização: Rentabilidade Líquida em 1 Ano
Quer se aprofundar em LCI e LCA? Temos um guia completo sobre como funcionam, prazos mínimos atualizados e quando vencem o CDB.
Guia Completo de LCI e LCATaxa de CDB equivalente a LCI/LCA isenta
Como LCI e LCA são isentas de IR, é necessário calcular qual taxa de CDB equivale a uma LCI/LCA para fazer uma comparação justa:
Exemplo (prazo 1 ano, IR 20%): LCA de 90% CDI = 13,19% a.a.
CDB equivalente = 13,19% ÷ (1 – 0,20) = 13,19% ÷ 0,80 = 16,49% a.a.
Ou seja: 16,49% ÷ 14,65% = ~112,5% do CDI
Conclusão: para 1 ano, um CDB precisa pagar 112,5% do CDI para empatar com uma LCA a 90% do CDI.
Regra rápida para prazos acima de 2 anos (IR 15%): uma LCI/LCA a 85% do CDI equivale a um CDB de 100% do CDI. Para que o CDB supere a LCI/LCA, precisa pagar acima de 100% do CDI em prazos longos — o que só é viável em bancos médios e pequenos.
Quando o CDB é a Melhor Escolha?
Reserva de emergência
CDB com liquidez diária a 100% do CDI é ideal. Rende mais que a poupança, tem FGC e pode ser resgatado a qualquer momento. Prefira bancos sólidos para a reserva — não busque taxas acima do mercado para esse objetivo.
Objetivos de curto prazo (6 a 12 meses)
CDB pós-fixado a 100–110% do CDI. A tributação será de 22,5% a 20%, mas ainda supera poupança e fundos DI com taxas de administração.
Travar taxa em cenário de queda de juros
Se a expectativa é de Selic caindo (como em 2026), um CDB prefixado a 14,50% garante essa rentabilidade por todo o prazo, mesmo que a Selic caia para 12% ou menos.
Quando LCI/LCA não estão disponíveis
LCI e LCA são isentas de IR, mas nem sempre há oferta para todos os prazos e valores mínimos. O CDB é mais acessível e está disponível em praticamente todas as plataformas.
Riscos do CDB: O Que Pode Dar Errado
Risco de crédito
O banco emissor pode quebrar. O FGC cobre até R$ 250 mil, mas acima desse valor o investidor entra na fila de credores da massa falida — processo que pode levar anos. O caso do Banco Master em 2025 demonstrou isso na prática.
Risco de liquidez
CDBs sem liquidez diária só podem ser resgatados no vencimento. Se precisar do dinheiro antes, terá que vender no mercado secundário (quando disponível) — possivelmente com desconto.
Risco de mercado (prefixado)
No CDB prefixado, se a Selic subir após a aplicação, o rendimento do seu CDB fica abaixo do que o mercado está pagando. Você não perde dinheiro se mantiver até o vencimento, mas perde oportunidade.
Risco de reinvestimento
Quando o CDB vence, você precisa reaplicar. Se a Selic tiver caído, as taxas disponíveis serão menores. Esse risco é maior em CDBs de curto prazo.
7 Dicas Para Investir em CDB
Respeite o limite do FGC
Não invista mais de R$ 250 mil no mesmo banco ou conglomerado. Distribua entre instituições diferentes para maximizar a cobertura.
Compare a rentabilidade líquida, não a bruta
Um CDB a 100% do CDI rende menos que uma LCI/LCA a 85% do CDI em muitos cenários, por causa do IR. Sempre faça a conta líquida.
Avalie o emissor, não apenas a taxa
CDBs de bancos pequenos pagam mais, mas o risco é maior. Verifique ratings de crédito (S&P, Moody's, Fitch), indicadores como Basileia e histórico da instituição.
Use o prazo a seu favor
Quanto mais longo o prazo, menor o IR (até 15% após 2 anos). Se não vai precisar do dinheiro, prefira CDBs de 2+ anos para aproveitar a alíquota mínima.
Não resgate antes de 30 dias
O IOF consome quase todo o rendimento nos primeiros 30 dias. Evite a todo custo.
Considere travar taxas com Selic em alta
Com a Selic a 14,75% e expectativa de queda, CDBs prefixados e IPCA+ estão oferecendo taxas historicamente atrativas. Travar parte do patrimônio nessas condições pode ser vantajoso.
Diversifique entre tipos de CDB
Não coloque tudo em pós-fixado nem tudo em prefixado. Uma composição equilibrada entre pós (liquidez), pré (trava de taxa) e IPCA+ (proteção contra inflação) atende diferentes cenários.
Perguntas Frequentes
CDB rende mais que poupança?
Sim, na grande maioria dos casos. Com a Selic a 14,75%, a poupança rende ~7,67% a.a. (0,5% + TR), enquanto um CDB a 100% do CDI rende ~11,72% a.a. líquido (após IR de 20% em 1 ano). A diferença é de mais de 4 pontos percentuais ao ano.
CDB tem garantia? E se o banco quebrar?
CDB é coberto pelo FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição (e R$ 1 milhão a cada 4 anos no total). Se o banco quebrar, o FGC devolve o valor investido + rendimentos até o limite de R$ 250 mil. Acima disso, o investidor entra na fila de credores da massa falida.
Qual a diferença entre CDB e Tesouro Selic?
O Tesouro Selic é um título público federal — a garantia é do governo, considerada a mais segura do mercado. O CDB é um título privado — a garantia é do FGC (até R$ 250 mil). O CDB pode pagar mais (se for acima de 100% do CDI), mas tem risco de crédito do banco emissor. O Tesouro Selic tem custódia da B3 (0,20% a.a. acima de R$ 10 mil).
CDB tem come-cotas?
Não. O CDB não sofre come-cotas (antecipação semestral de IR que ocorre em fundos de investimento). O IR é cobrado apenas no resgate ou vencimento. Essa é uma vantagem do CDB sobre fundos DI e fundos de renda fixa.
Posso resgatar o CDB antes do vencimento?
Depende do tipo de CDB. CDBs com liquidez diária podem ser resgatados a qualquer momento. CDBs sem liquidez só podem ser resgatados no vencimento — ou, em algumas plataformas, vendidos no mercado secundário, possivelmente com deságio.
Preciso declarar CDB no Imposto de Renda?
Sim. O saldo em CDB deve ser informado na ficha "Bens e Direitos" da declaração anual. Os rendimentos aparecem na ficha "Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva". O IR já foi retido na fonte, então não há imposto adicional a pagar — mas a declaração é obrigatória.
Conclusão
O CDB é um dos investimentos mais versáteis da renda fixa brasileira. Com a Selic a 14,75% e o CDI a 14,65%, mesmo um CDB simples a 100% do CDI oferece rentabilidade líquida superior a 11% ao ano — mais do que o dobro da poupança.
O mais importante é entender que CDB não é um produto único: existem pós-fixados, prefixados e híbridos, cada um adequado para um objetivo diferente. E que a decisão de investir não deve ser baseada apenas na taxa oferecida, mas em uma análise que considere o emissor (risco de crédito), o prazo (efeito do IR), a necessidade de liquidez e a cobertura do FGC.
O caso do Banco Master, em 2025, mostrou que a garantia do FGC funciona — mas também que não substitui a diligência do investidor. Escolher bem onde investir é tão importante quanto escolher quanto investir.
Quer conhecer a renda fixa isenta de IR? LCIs e LCAs podem render mais que o CDB em muitos cenários.
Ler Guia Completo de LCI e LCAFundos DI e de Renda Fixa: entenda o come-cotas, taxas e quando valem a pena.
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Legislação e Regulamentação
- Lei 11.033/2004 — Tabela regressiva de IR sobre renda fixa
- Decreto 6.306/2007 — IOF sobre operações financeiras
- Lei 4.595/1964 — Sistema Financeiro Nacional
- Resolução CMN 4.222/2013 — FGC (regulamento do fundo)
- Resolução CMN (agosto/2025) — Novas regras do FGC (vigência junho/2026)
Dados de Mercado
- Banco Central do Brasil — Taxa Selic Meta: 14,75% a.a. (decisão Copom 18/03/2026)
- B3 — Taxa DI (CDI): ~14,65% a.a. (referência março/2026)
- Anbima — Projeção Selic final 2026: 12,50% a.a.
- FGC — Relatório de cobertura e caso Banco Master (nov/2025 a fev/2026)
Regras de Rendimento
- Poupança: quando Selic > 8,5%, rendimento = 0,5% ao mês + TR (Lei 8.177/1991)
- Tesouro Selic: custódia B3 de 0,20% a.a. sobre saldo acima de R$ 10 mil
- LCI/LCA: isentas de IR para pessoa física (Lei 11.033/2004, art. 3º, II)
Aviso importante: Este artigo tem caráter exclusivamente educacional e informativo. Não constitui recomendação de investimento, consultoria financeira ou oferta de produtos. Rentabilidades passadas não garantem resultados futuros. Os valores e simulações apresentados são estimativas baseadas em premissas explicitadas e podem divergir dos resultados reais. Antes de investir, avalie seu perfil de risco, seus objetivos e, se necessário, consulte um profissional certificado (assessor de investimentos, planejador financeiro CFP ou analista CNPI). Legislação e regulamentação estão sujeitas a alterações.