CDI

Os dois números do CDI: taxa atual e acumulado

Vale distinguir, porque geram confusão:

Quando um CDB anuncia "100% do CDI", ele se refere à taxa atual — o investimento vai render aproximadamente o CDI ao longo do tempo. O acumulado é o retrovisor: mostra o que já rendeu no período que passou. Como a Selic (e o CDI junto) vem recuando ao longo do último ano, o acumulado de 12 meses fica um pouco abaixo da taxa vigente.

Como o CDI funciona

Todo dia, bancos que fecham o caixa com sobra emprestam para bancos que fecham com falta — são os depósitos interbancários (CDI), operações de um dia. A taxa média dessas operações, apurada pela B3, é o CDI.

Na prática, o CDI acompanha de perto a Selic, ficando alguns centésimos abaixo. Quando o Copom mexe na Selic, o CDI se ajusta quase junto — por isso os dois são frequentemente tratados como equivalentes no mundo dos investimentos, ainda que tenham origens diferentes (a Selic é definida pelo Copom; o CDI emerge do mercado).

Para que serve o CDI

O CDI tem uma função central: ser o benchmark da renda fixa.

• Referência de rendimento — CDBs, LCIs, LCAs, fundos DI e boa parte da renda fixa pós-fixada são anunciados como um percentual do CDI
• Comparação entre investimentos — "render X% do CDI" permite comparar aplicações diferentes na mesma régua
• Custo de operações — algumas linhas de crédito e contratos empresariais também usam o CDI como indexador

Como ler "X% do CDI"

É a informação que mais importa na hora de escolher um investimento. O percentual do CDI diz quanto da taxa de referência aquele investimento entrega:

Um detalhe decisivo: um CDB a 100% do CDI (tributado) pode render menos, na prática, que uma LCI a 90% do CDI (isenta de IR). O percentual sozinho não conta a história toda — o imposto muda o resultado líquido. Para calcular o rendimento real já com IR e comparar opções, use o Simulador de Renda Fixa.

O CDI e a sua reserva

Para quem investe, o CDI é a pergunta prática "esse investimento rende bem?" — e a resposta se compara à régua:

• Reserva de emergência — costuma ficar em aplicações de liquidez diária que rendem perto de 100% do CDI (Tesouro Selic, CDB de liquidez diária, fundos DI).
• A poupança perde — no cenário de Selic alta, a poupança rende bem menos que 100% do CDI, o que a torna uma das piores opções de reserva.
• Acima de 100% — CDBs de bancos menores costumam pagar mais que 100% do CDI para atrair investidores, dentro da cobertura do FGC (R$ 250 mil por CPF/instituição).

O CDI e a sua empresa

Para o caixa da empresa, o CDI é a régua do dinheiro parado:

• Aplicação do caixa — sobra de caixa aplicada em fundos DI ou CDB de liquidez diária rende perto do CDI, muito acima de deixar em conta corrente.
• Custo de crédito — algumas linhas empresariais são indexadas ao CDI; entender a régua ajuda a avaliar se o custo do crédito está caro.

CDI × Selic: qual a diferença?

As duas taxas andam praticamente juntas, mas nascem de lugares diferentes:

Na prática, para o investidor, os dois são quase intercambiáveis: um CDB a 100% do CDI rende quase a Selic. Para compará-los lado a lado, use o botão Comparar com outro índice no topo.

Perguntas frequentes

Em resumo

O CDI é a taxa de referência da renda fixa brasileira, nascida dos empréstimos de um dia entre bancos e apurada pela B3. É a régua pela qual CDBs, LCIs e fundos DI são medidos ("X% do CDI"), e anda quase colada na Selic. Distinga os dois números: a taxa CDI vigente (~14,15% a.a., que os investimentos acompanham) e o acumulado de 12 meses (13,45%, o rendimento do período, em destaque nesta página). Na hora de escolher, o imposto muda o resultado líquido — uma LCI isenta pode superar um CDB tributado. Para comparar o CDI com a Selic, use o botão Comparar com outro índice no topo.