CDB, LCI ou Tesouro Direto: Qual Rende Mais? Simulador Completo

Q: LCI de 90% do CDI é melhor que CDB de 100%?

Depende do prazo. Para prazos até 6 meses (IR de 22,5%), um CDB de 100% CDI equivale a uma LCI de 77,5% — então LCI de 90% ganha. Para prazos acima de 2 anos (IR de 15%), equivale a 85% — a LCI de 90% ainda ganha, mas por margem menor.

Q: Quanto rende R$ 10.000 no CDB em 1 ano?

Com Selic a 14,25% e CDI a 14,15%, um CDB de 100% do CDI renderia aproximadamente R$ 1.415 bruto em 12 meses. Descontando IR de 20% (R$ 283), o rendimento líquido seria cerca de R$ 1.132, totalizando R$ 11.132.

1. Por que comparar renda fixa?

Mais de 25% dos brasileiros ainda deixam suas economias na poupança, mesmo ela rendendo significativamente menos que outras opções de renda fixa. O motivo principal é a falta de informação: muitos não sabem que existem alternativas tão seguras quanto a poupança, mas com rentabilidade muito superior.

Com a taxa Selic em 14,25% ao ano (março de 2026), a diferença entre investir na poupança e em um CDB de 100% do CDI pode representar milhares de reais ao longo de poucos anos. Mas a comparação não é simples: cada produto tem regras diferentes de tributação, liquidez e garantias.

O objetivo deste guia

Explicar como funciona cada tipo de renda fixa, mostrar como calcular o rendimento líquido (descontando IR, IOF e taxas) e ajudar você a escolher o melhor investimento para seu perfil e prazo. No final, use nosso simulador de renda fixa para comparar com seus próprios valores.

2. Tipos de renda fixa explicados

CDB (Certificado de Depósito Bancário)

O CDB é um título emitido por bancos para captar recursos. Ao investir em um CDB, você está emprestando dinheiro ao banco em troca de uma remuneração. Existem três modalidades:

CDB Pós-fixado (% do CDI): O rendimento acompanha o CDI. Um CDB de 100% do CDI rende exatamente a taxa CDI. Bancos menores costumam oferecer 110-120% do CDI.
CDB Prefixado: A taxa é definida no momento da aplicação (ex: 13,5% a.a.). Você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento, independente do que aconteça com a Selic.
CDB IPCA+: Combina a inflação (IPCA) com uma taxa real fixa (ex: IPCA + 6,5%). Garante ganho real acima da inflação.

Garantia FGC

Todos os CDBs são protegidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira. Isso significa que mesmo se o banco quebrar, você recebe seu dinheiro de volta até esse limite.

LCI e LCA

LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) funcionam de forma similar ao CDB, mas com uma grande vantagem: são isentas de Imposto de Renda para pessoa física.

A isenção de IR compensa taxas menores. Uma LCI de 85% do CDI pode render mais que um CDB de 100% do CDI em prazos longos, quando o IR do CDB seria de 15%. LCI e LCA também são protegidas pelo FGC.

Tesouro Direto

O Tesouro Direto é o programa do governo federal para venda de títulos públicos a pessoas físicas. São os investimentos mais seguros do Brasil, pois são garantidos pelo Tesouro Nacional. Principais títulos:

Tesouro Selic: Acompanha a taxa Selic. Ideal para reserva de emergência por ter liquidez diária e baixíssima volatilidade.
Tesouro Prefixado: Taxa fixa definida na compra. Bom para quem acredita que os juros vão cair e quer travar uma taxa alta.
Tesouro IPCA+: Protege contra a inflação, pagando IPCA + uma taxa real. Excelente para objetivos de longo prazo como aposentadoria.

Atenção: taxa de custódia

O Tesouro Direto tem uma taxa de custódia de 0,20% ao ano cobrada pela B3, sobre o valor que exceder R$ 10.000. Essa taxa não existe em CDBs ou LCIs.

Poupança

A poupança é o investimento mais popular do Brasil, mas geralmente o que menos rende. A regra atual é:

Selic acima de 8,5% a.a.: Rendimento fixo de 0,5% ao mês + TR (Taxa Referencial, atualmente próxima de zero).
Selic igual ou abaixo de 8,5% a.a.: Rendimento de 70% da Selic + TR.

A poupança é isenta de IR, mas mesmo assim perde para praticamente todas as alternativas de renda fixa. Com a Selic a 14,25%, a poupança rende cerca de 6,17% ao ano, enquanto um CDB de 100% CDI rende mais de 11% líquido.

3. Tabela de IR regressivo

O Imposto de Renda sobre renda fixa segue uma tabela regressiva: quanto mais tempo você mantém o investimento, menor a alíquota. O IR incide apenas sobre o rendimento (lucro), não sobre o valor investido.

Prazo da aplicação	Alíquota de IR	O que sobra (líquido)
Até 180 dias (6 meses)	22,5%	77,5%
181 a 360 dias (6 a 12 meses)	20,0%	80,0%
361 a 720 dias (12 a 24 meses)	17,5%	82,5%
Acima de 720 dias (2 anos)	15,0%	85,0%

Exemplo: Se você investiu R$ 10.000 e depois de 12 meses o rendimento bruto foi R$ 1.415, o IR será de 20% sobre R$ 1.415 = R$ 283. Seu rendimento líquido será R$ 1.132.

Isentos de IR

LCI, LCA e Poupança são isentos de Imposto de Renda para pessoa física. Todo o rendimento é líquido.

4. IOF nos primeiros 30 dias

O IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) incide sobre o rendimento de aplicações resgatadas nos primeiros 30 dias. A alíquota começa em 96% no primeiro dia e vai diminuindo até 0% no 30º dia.

Na prática, o IOF é relevante apenas para resgates muito rápidos (menos de 30 dias). Se você mantiver o investimento por 30 dias ou mais, o IOF é zero.

Dica prática

Evite resgatar investimentos com menos de 30 dias. Mesmo para reserva de emergência no Tesouro Selic, o IOF torna o resgate muito rápido desvantajoso. Após 30 dias, apenas o IR se aplica.

5. Taxa de custódia B3

A taxa de custódia é exclusiva do Tesouro Direto. A B3 cobra 0,20% ao ano sobre o valor dos títulos que exceder R$ 10.000. Investimentos até R$ 10.000 em Tesouro Selic são isentos dessa taxa.

Cálculo da custódia:

Custódia anual = max(0, saldo - R$ 10.000) × 0,20%

Custódia mensal = Custódia anual / 12

Exemplo: Para R$ 50.000 no Tesouro Selic, a custódia incide sobre R$ 40.000: 40.000 × 0,20% = R$ 80/ano ou R$ 6,67/mês. Parece pouco, mas em prazos longos pode representar uma diferença relevante em relação a um CDB sem essa taxa.

6. Exemplo prático comparativo

Vamos comparar R$ 10.000 investidos por 12 meses, com Selic a 14,25%, CDI a 14,15% e IPCA a 4,5%:

Indicador	CDB 100% CDI	LCI 90% CDI	Tesouro Selic	Poupança
Rend. Bruto	R$ 1.415	R$ 1.274	R$ 1.425	R$ 617
IR (20%)	-R$ 283	Isento	-R$ 285	Isenta
Custódia B3	—	—	—*	—
Rend. Líquido	R$ 1.132	R$ 1.274	R$ 1.140	R$ 617
Valor Final	R$ 11.132	R$ 11.274	R$ 11.140	R$ 10.617

* Custódia B3 isenta para Tesouro Selic até R$ 10.000. Valores aproximados para fins didáticos.

Resultado

A LCI de 90% do CDI é a melhor opção neste cenário, rendendo R$ 1.274 (12,74%) por ser isenta de IR. A poupança rende menos da metade: R$ 617 (6,17%). Use o simulador de renda fixa para comparar com seus próprios valores e prazos.

7. Equivalência LCI vs CDB

Como LCI/LCA são isentas de IR e CDBs são tributados, para comparar os dois é preciso calcular a equivalência. A fórmula é simples:

Fórmula de equivalência:

LCI equivalente = CDB (% do CDI) × (1 - alíquota IR)

Exemplo: CDB 100% CDI com IR de 15% = LCI de 85% CDI

Prazo	Alíquota IR	CDB 100% CDI equivale a LCI de
Até 6 meses	22,5%	77,5% CDI
6 a 12 meses	20,0%	80,0% CDI
12 a 24 meses	17,5%	82,5% CDI
Acima de 24 meses	15,0%	85,0% CDI

Interpretação: Se você encontrar uma LCI que paga mais que o percentual equivalente, ela é melhor que o CDB. Por exemplo, para prazos acima de 2 anos, uma LCI de 90% do CDI é melhor que um CDB de 100% do CDI (porque 90% > 85%).

Para calcular com outros percentuais de CDI, use nosso conversor de taxa ou o simulador de renda fixa.

8. Como escolher o melhor investimento

A escolha depende de três fatores principais: prazo, liquidez e perfil de risco. Veja um fluxograma simplificado:

1

Precisa de liquidez diária?

Sim → Tesouro Selic (ideal para reserva de emergência)

Não → Siga para o próximo passo

2

Prazo é curto (até 1 ano)?

Sim → LCI/LCA (isenta de IR, rende mais no curto prazo)

Não → Siga para o próximo passo

3

Quer proteger contra inflação?

Sim → Tesouro IPCA+ ou CDB IPCA+

Não → Siga para o próximo passo

4

Acredita que juros vão cair?

Sim → CDB ou Tesouro Prefixado (trava taxa alta)

Não → CDB Pós (% CDI) ou LCI/LCA (acompanha a taxa)

Use nosso simulador de renda fixa para comparar cenários com seus valores reais e descobrir qual investimento rende mais no seu caso específico.

Para entender melhor como os juros compostos funcionam a seu favor no longo prazo, confira nosso simulador de juros compostos. E para analisar a viabilidade de um investimento maior, use a calculadora de Payback e ROI.

Perguntas Frequentes

Sim. Mesmo um CDB de 100% do CDI, após descontar IR, costuma render mais que a poupança em qualquer prazo. Com a Selic a 14,25% a.a., a poupança rende 0,5% ao mês + TR (cerca de 6,17% ao ano), enquanto o CDB rende mais de 11% líquido ao ano.

Ambos são títulos de renda fixa emitidos por bancos e protegidos pelo FGC. A principal diferença é tributária: CDB tem Imposto de Renda regressivo (22,5% a 15%), enquanto LCI é isenta de IR para pessoa física. Por outro lado, LCI geralmente oferece taxas menores (ex: 90% CDI vs 100% CDI) e pode ter menor liquidez.

O Tesouro Direto é considerado o investimento mais seguro do Brasil, pois os títulos são garantidos pelo Tesouro Nacional (governo federal). O risco de crédito é soberano — o menor possível em um país. É mais seguro do que CDB/LCI, que dependem do FGC.

A taxa de custódia é cobrada pela B3 (bolsa de valores) pela guarda dos títulos do Tesouro Direto. Atualmente é de 0,20% ao ano sobre o valor que exceder R$ 10.000 investidos, cobrada semestralmente. Investimentos até R$ 10.000 em Tesouro Selic são isentos.

Depende do prazo, mas na maioria dos casos sim. Para prazos até 6 meses (IR de 22,5%), um CDB de 100% CDI equivale a uma LCI de 77,5% — então LCI de 90% ganha. Para prazos acima de 2 anos (IR de 15%), equivale a 85% — a LCI de 90% ainda ganha, mas por margem menor.

Com CDI a 14,15% a.a., um CDB de 100% do CDI renderia aproximadamente R$ 1.415 bruto em 12 meses. Descontando IR de 20% (R$ 283), o rendimento líquido seria cerca de R$ 1.132, totalizando R$ 11.132.

Com a Selic em patamar elevado (14,25% a.a.), títulos pós-fixados como CDB, LCI e Tesouro Selic tendem a render bem. Para quem busca proteção contra inflação, Tesouro IPCA+ com taxas acima de 7% oferece excelente rentabilidade real. A melhor escolha depende do prazo, necessidade de liquidez e perfil de risco.

CDB, LCI e LCA são protegidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira. Se o banco quebrar, o FGC reembolsa o investidor em até esse limite. Por isso, é recomendável diversificar entre instituições para valores maiores.